/11 /11

Vse in še več o vzajemnih skladih

Prvi kriterij - rezultati, ki jih je sklad dosegel v 3 letnem obdobju
Da bi lahko realno ocenili uspešnost izbranega vzajemnega sklada v preteklosti je potrebno primerjati donose sklada z donosi skladov s podobno naložbeno politiko in primerjalnimi indeksi (benchmarki), s katerimi se ugotavlja uspešnost sklada.

Drugi kriterij - stopnja tveganja izbranega vzajemnega sklada
Za ocenjevanje tveganosti vzajemnih skladov se je v svetu uveljavilo kar nekaj meril. V Sloveniji vsi vzajemni skladi slovenskih družb za upravljanje uporabljajo 10-stopenjsko lestvico za ocenjevanje tveganosti vzajemnih skladov, ki jo je pripravilo Združenje družb za upravljanje ob soglasju Agencije za trg vrednostnih papirjev. Za razliko od slovenskih, uporabljajo tuji skladi, ki imajo dovoljenje za trženje v Sloveniji, drugačna merila za ocenjevanje tveganosti sklada.
Načeloma velja, da potencialno višji donosi pomenijo tudi verjetnost večjega tveganje in posledično možnost izgube določenega dela vloženih sredstev v določenem obdobju. Nekateri vlagatelji so za višje donose pripravljeni sprejeti višje tveganje, medtem ko se drugi zaradi manjše nagnjenosti k tveganju zadovoljijo z nekoliko nižjimi donosi.
Poleg donosov pa mora vlagatelj pri odločanju o izbiri sklada upoštevati tudi volatilnost oziroma nihajnost sklada. Dva sklada z enakimi preteklimi donosi in različno nihajnostjo nista enakovredna. Boljši je tisti sklad, ki ima ob enakih preteklih donosih nižjo nihajnost oz. volatilnost.

Tretji kriterij - naložbena struktura vzajemnega sklada
Vzajemni skladi se ločijo tudi po naložbeni strukturi, ki je opredeljena v prospektu sklada in v mesečnih poročilih, ki jih slovenske DZU vsak mesec javno objavijo. Dostop do mesečnih poročil skladov imate tudi na spletni strani www.vzajemci.com. S klikom na ime izbranega sklada (v tečajnici ali drugje na spletni strani) boste prišli na predstavitveno podstran izbranega sklada, kjer boste v zavihku Dokumenti sklada našli zadnje mesečno poročilo o naložbah izbranega sklada.
Najpomembnejša ločnica med vzajemnimi skladi je vrsta vrednostnih papirjev, v katere vzajemni sklad vlaga večino svojih sredstev. Če želite doseči 15% letni donos izbira vzajemnega sklada, ki vlaga pretežno v obveznice, ni najboljša rešitev. Po drugi strani pa je izbira obvezniškega vzajemnega sklada ustrezna za tiste, ki se boste sprijaznili z npr. 3 - 7% letnim donosom oz. tiste, ki si želite dokaj varne a donosnejše naložbe kot je bančni depozit.

Četrti kriterij – izkušnje in uspešnost upravljalca vzajemnega sklada
Donosi vzajemnega sklada so odvisni od uspešnosti upravljalca sklada. Uspešnost pa je pogojena s pravilnostjo sprejetih odločitev in tudi kvaliteto dela analitikov, ki upravljalca oskrbujejo z nujno potrebnimi podatki in informacijami za sprejemanje pravih naložbenih odločitev.

Peti kriterij – stroški vzajemnega sklada
Preden se odločimo za posamezen vzajemni sklad je potrebno ugotoviti, koliko znašajo stroški, ki so eden ključnih dejavnikov pri izbiri vzajemnega sklada. Stroški imajo predvsem na dolgi rok zelo pomemben vpliv na končno donosnost naložbe. Med stroške, katerim dajemo večji poudarek spadajo: vstopne in izstopne provizije, upravljavske provizije, transakcijski stroški, stroški odobritev, vodenja itd.
Pri stroških ločimo posredne in neposredne stroške. Neposredne stroške plača vlagatelj v denarju, medtem ko se posredni stroški (upravljavska, skrbniška provizija,…) kažejo v nižjem donosu naložbe. Predvsem pri dolgoročnem varčevanju moramo stroškom nameniti največjo pozornost, ker le-ti pomembno vplivajo na končno donosnost posamezne naložbe.

Rezultat - sestava portfelja vzajemnih skladov
Cilj vsakega vlagatelja je sestaviti takšen portfelj vzajemnih skladov, ki mu bo glede na lasten naložbeni profil omogočil, da bo skozi celotno obdobje varčevanja brez večjih sprememb njegove sestave prinašal želene rezultate. Ko je portfelj enkrat določen je potrebno v obdobju varčevanja njegovo gibanje spremljati in ga po možnosti tudi prilagajati, v kolikor se pojavijo odstopanja glede na optimalno strukturo.
Glede na izredno volatilno obdobje, ki je za nami imajo vsi uporabniki spletnega mesta Vzajemci.com možnost brezplačnega pregleda osebnega naložbenega portfelja in izdelavo mnenja o ustreznosti naložbene sestave. Naložbeni portfelj lahko pošljete po elektronski pošti preko obrazca, ki ga najdete na tej povezavi.

Kam po nasvet
Prispevke na temo družinskih financ pripravljamo skupaj s spletnim portalom www.vzajemci.com, na katerem lahko najdete še več finančnih nasvetov. Če imate konkretno vprašanje, ki zadeva družinske finance, pa nam pošljite svoje vprašanje na info@ringaraja.net ali ga objavite na forumu (Forum – Partnerstvo – Finančne dileme starševstva) z oznako 'Vprašanje za strokovnjaka' in finančni svetovalci iz Vzajemcev d.o.o. vam bodo nanj z veseljem odgovorili, mi pa bomo odgovor objavili v rubriki Družinske finance in na forumu.